东兴证券研报指出，2024年交通运输行业呈现量升价降的显著趋势，消费降级是重要因素。2025年，价格竞争将加剧，这在中央经济工作会议中已有所提及，会议强调要整治‘内卷式’竞争。
未来，投资者应关注供需边际改善或有改善预期的板块，以及业绩确定性高且受益于降息周期的板块。建议关注在价格下行周期中仍能保持较高盈利能力的行业龙头企业和深耕细分市场、具备穿越周期能力的个股。
快递行业方面，价格战将进入新阶段，竞争将更加激烈，龙头企业将更注重加盟商的稳定性，业绩分化或将加剧。中通和圆通因其加盟商稳定性优势值得关注。
高速公路板块由于现金流充沛、盈利稳定、股息率高等特点，在降息周期下，高股息个股有望持续强势，皖通高速、宁沪高速、越秀交通基建等是值得关注的标的。
航空业方面，虽然客座率有所提升，但价格低于疫情前水平，供需失衡依然存在。2025年，随着国际航线恢复以及航空公司引进飞机更为保守，供需关系有望改善，中型航司的盈利弹性有望释放。
总体而言，2025年交通运输行业将面临价格竞争加剧的挑战，但同时供需关系改善和政策调控也将带来新的机遇。投资者需关注具备竞争优势、盈利稳定且受益于政策红利的企业。
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