国际金价持续上涨，引发银行积存金业务利率调整。招商银行、中信银行等多家银行近期下调了黄金账户业务的活期及定期年化利率，降幅最高达30个基点。此举主要受金价快速上涨及人民币资金利率下行影响。
黄金账户业务利率下调的深层原因
招商银行此次黄金账户利率下调幅度在9—30个基点。客服人员解释称，金价快速上涨导致黄金市场消费需求下降，库存增加，增加了现货黄金的仓储成本；同时，人民币资金利率持续下降，银行需要跟随市场调整黄金账户利率。
银行积存金业务收益主要来源于金价波动收益和固定年化收益。此次利率下调仅影响固定年化收益，而金价波动收益仍有上升空间。招商银行App显示，近一年涨幅为38.85%，近一个月涨幅为6.58%。
中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英分析指出，银行下调积存金业务固定利率，还考虑到未来可能进一步下调利率以刺激经济发展，以及近期国际金价快速上涨带来的入场风险。此外，高企的黄金价格可能导致投资者减少购买，增加银行的管理成本。
其他银行或将跟进调整，投资者需理性应对
中信银行也下调了个人积存金定/活期利率，降幅在23个基点到58个基点。各银行积存金固定利率差异，与其自身的经营成本控制、对黄金价格走势的判断以及市场竞争策略有关。
除下调固定利率外，部分银行还上调积存金购买“门槛”，例如中国银行将积存金产品最小购买金额由650元调整为700元。这被认为是减少投资者冲动，引导理性投资的一种手段。星图金融研究院研究员武泽伟预计，后续会有更多银行跟进调整。
金价上涨趋势及投资者应对策略
2025年开年以来，国际金价涨势迅猛，屡次突破历史高点。武泽伟认为，这与各国央行持续买入黄金以及全球地缘政治风险上升有关。他预计黄金短期内回落压力不大。
王红英表示，在黄金价格预期上涨的大背景下，积存金固定收益可能会微调，但金价波动收益仍有上升空间。建议投资者在黄金价格出现技术性回调时，逢低酌情买入，避免使用杠杆进行冒险投资。投资者应根据自身风险承受能力和财务状况选择合适的投资产品，例如实物黄金、黄金ETF、黄金期货期权或黄金股票等。
武泽伟建议，有经验的投资者可以考虑波段操作，普通投资者则应在资产配置的视角下，以定投的方式来摊薄投资成本，坚持长期投资、理性投资。
总而言之，银行积存金业务利率调整与国际金价上涨密切相关。投资者应密切关注市场变化，理性投资，根据自身风险承受能力选择合适的投资策略。
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